{"id":12607,"date":"2025-01-24T11:01:58","date_gmt":"2025-01-24T10:01:58","guid":{"rendered":"https:\/\/dragonflip.com\/?post_type=glossary&p=12607"},"modified":"2025-01-24T11:01:59","modified_gmt":"2025-01-24T10:01:59","slug":"lbo","status":"publish","type":"glossary","link":"https:\/\/dragonflip.com\/de\/glossar\/lbo\/","title":{"rendered":"LBO"},"content":{"rendered":"

Ein Leveraged Buyout (LBO<\/a>)<\/strong> ist ein Unternehmensverkauf, bei dem der Käufer den Kaufpreis hauptsächlich durch Fremdkapital finanziert. Der Kaufpreis wird durch die Aufnahme von Krediten gedeckt, die häufig durch die Vermögenswerte des Zielunternehmens besichert werden.<\/p>\n\n\n\n

Merkmale eines LBOs:<\/strong><\/h4>\n\n\n\n
    \n
  • Hoher Verschuldungsgrad:<\/strong> Ein Großteil der Finanzierung erfolgt durch Bankdarlehen oder andere Fremdfinanzierungsquellen.<\/li>\n\n\n\n
  • Cashflows entscheidend:<\/strong> Die Fähigkeit des Zielunternehmens, die Kredite zu bedienen, ist ein zentraler Faktor bei der Transaktion.<\/li>\n\n\n\n
  • Renditeziel:<\/strong> Käufer (z. B. Private-Equity-Firmen<\/strong>) verfolgen das Ziel, durch den späteren Verkauf des Unternehmens eine hohe Rendite zu erzielen.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n

    Beispiel für ein LBO:<\/strong><\/h4>\n\n\n\n

    Ein Private-Equity-Investor kauft ein Unternehmen für 100 Millionen Euro. 20 Millionen stammen aus Eigenkapital, während 80 Millionen durch Kredite finanziert werden. Nach fünf Jahren wird das Unternehmen für 150 Millionen Euro verkauft, wodurch der Investor trotz geringer Eigenkapitaleinlage eine hohe Rendite erzielt.<\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

    Ein Leveraged Buyout (LBO) ist ein Unternehmensverkauf, bei dem der Käufer den Kaufpreis hauptsächlich durch Fremdkapital finanziert. Der Kaufpreis wird durch die Aufnahme von Krediten gedeckt, die häufig durch die Vermögenswerte des Zielunternehmens besichert werden. 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