Wie Sie Ihr Unternehmen für einen erfolgreichen Verkauf vorbereiten können
Der Verkauf eines Unternehmens ist oft ein entscheidender Schritt im Lebenszyklus eines Unternehmens. Dabei geht es nicht nur darum, das Geschäft in die Hände eines neuen Besitzers zu übergeben, sondern auch sicherzustellen, dass der Verkaufsprozess reibungslos verläuft und der erzielte Verkaufspreis den tatsächlichen Wert des Unternehmens widerspiegelt. Das Exit Planning Institut hebt hierbei den Unterschied zwischen einem „attraktiven Unternehmen“ und einem „verkaufsbereiten Unternehmen“ hervor. Lassen Sie uns einen Blick darauf werfen, wie Sie Ihr Unternehmen für einen erfolgreichen Verkauf vorbereiten können und dabei die Grundsätze des Instituts berücksichtigen.
Die Berechnung des Unternehmenswerts
Bevor Sie Ihr Unternehmen zum Verkauf anbieten, ist es unerlässlich, seinen Wert genau zu kennen. Die Bewertungsmethode, die oft in Unternehmensverkäufen verwendet wird, ist das Multiplikatorverfahren. Dieses Verfahren stützt sich auf das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) der letzten 3 Jahre sowie des letzten Jahres. Aus diesen Zahlen wird das bereinigte EBITDA errechnet, wobei einmalige Ereignisse, die ein Käufer später nicht mehr tragen oder erhalten würde, berücksichtigt werden. Eine realistische Bewertung ist entscheidend, um den richtigen Verkaufspreis festzulegen und realistische Verhandlungen zu führen.
Die Rolle der Multiplikatoren
Das bereinigte EBITDA der letzten 12 Monate wird dann mit Multiplikatoren multipliziert, um eine Bandbreite des Unternehmenswerts zu erhalten. Diese Multiplikatoren basieren auf vergangenen Transaktionen und berücksichtigen Faktoren wie Wachstumsaussichten, Marktposition und Marge. Der Multiplikator spiegelt somit sowohl die Vergangenheit als auch die Zukunft des Unternehmens wider.
Erfolgsfaktoren für eine Wertsteigerung des Unternehmens
Das EBITDA ist somit eine Bezugsgröße, die grundsätzlich durch unterenhmerische Entscheidungen beeinflusst werden kann. Es existiert oft das Missverständnis, dass Multilikatoren hingegen gar nicht beeinflusst werden können und gegeben sind. Dies ist korrekt, wenn man sich dir Multipliatorenbandbreite ansieht. Wo sich das Unternehmen allerdings in dieser Bandbreite befindet ist ser wohl beeinflussbar.
Wenn Sie den Wert Ihres Unternehmens steigern möchten, müssen Sie sich in die Lage potenzieller Investoren oder Käufer versetzen. Hier sind einige Erfolgsfaktoren, die dabei eine entscheidende Rolle spielen:
1. Die Bedeutung der Marke: Investoren achten darauf, wie stark Ihre Marke ist. Eine etablierte Marke mit guter Reichweite und positiven Kundenbewertungen wird positiv bewertet. Authentizität ist hierbei entscheidend.
2. Finanzielle Stabilität und Transparenz: Eine zuverlässige Buchhaltung und eine solide Gewinnmarge sind unerlässlich. Investoren wollen sicherstellen, dass die finanziellen Zahlen vertrauenswürdig sind.
3. Nachvollziehbares Umsatzwachstum: Konsistentes Wachstum und klare Wachstumsaussichten geben Investoren Vertrauen in die Zukunft des Unternehmens.
4. Fokus auf wertbringende Produkte/Kategorien: Ein klar definiertes Produktportfolio, das den Mehrwert betont und die Komplexität reduziert, ist attraktiv für Investoren.
5. Grad der Automatisierung und Skalierbarkeit: Investoren bevorzugen Unternehmen mit skalierbaren Geschäftsmodellen und Automatisierungsmöglichkeiten, um Effizienz zu steigern.
6. Umgang mit Saisonalität: Strategien zur Bewältigung saisonaler Schwankungen sind für Investoren von Interesse.
7. Das Alter des Unternehmens: Ein nachweisbares Wachstum über mehrere Jahre spricht für die Stabilität des Unternehmens. Jüngere Unternehmen sollten ihre Potenziale deutlich darstellen.
Fazit
Der Wert eines Unternehmens wird durch eine Vielzahl von Faktoren beeinflusst. Einige dieser Faktoren sind unkontrollierbar, wie beispielsweise Marktentwicklungen. Dennoch gibt es Handlungsfelder, die Sie gezielt optimieren können, um Ihr Unternehmen für potenzielle Investoren oder Käufer attraktiv zu gestalten. Ein starker Markenauftritt, finanzielle Stabilität, nachvollziehbares Wachstum und klare Prozesse sind Schlüsselaspekte, um den Wert Ihres Unternehmens zu steigern. Eine durchdachte Vorbereitung und der Fokus auf diese Erfolgsfaktoren können nicht nur E-Commerce-Unternehmen, sondern Unternehmen in jeder Branche auf dem Weg zu einem erfolgreichen Verkauf unterstützen.
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